En morsom og nyskapende modell som ble laget i tidsrommet 1971 – 1983. Da den kom på markedet kunne den bare leveres som 2-dørs, men i 1972 kom den også som 3 dørs combi coupe. Fiat 127 ble utpekt som årets bil i 1972. Den hadde svært god plassutnyttelse, 80% av plassen ble brukt til passasjerer og bagasje. God plass og gode kjøreegenskaper gjorde modellen til en av Europas mest solgte biler. Bedre utstyrte versjoner kom senere i tillegg til standardmodellen. I 1977 ble 127 oppgradert. En ny sportsversjon med 70 hk og spesielt interiør kom i tillegg til de vanlige modellene. Sportsmodellen hadde en større motor (1049 ccm) enn standardmodellen. Produksjonen av 127 fortsatte til den ble avløst av Fiat Uno i 1983. En mindre oppdatering av modellen skjedde i 1982,
